米国のヘッジファンドは、インフレ率が着実に低下しているにもかかわらず、株式市場は厳しい弱気相場シナリオに陥り、S&P500は弱気相場になると予想している。 リバモア・パートナーズの最高投資責任者、デービッド・ノイハウザー氏は、過去１年間のインフレの緩やかな低下は経済にとって明るい兆しだが、物価は長期にわたり頑固な高止まりが続くと予想していると述べた。 ノイハウザー氏はCNBCへの発言で、リバモア氏は市場の今後の展開はハードランディングになる可能性が最も高いシナリオだと考えていると述べた。 今月初め、米国労働省は4月のインフレ率が4.9％となり、3月の5％から低下したと報告した。 物価を目標の２％以下に戻すため、米連邦準備制度理事会は過去１年間で金利を５％から５．２５％の範囲まで引き上げてきた。 同ヘッジファンドマネジャーは、インフレの「ソフトランディング」にもかかわらず、「インフレは今後しばらく横ばいが続くため、最終的には株式のランディングがさらに困難になるだろう」と付け加えた。 ノイハウザー氏によると、S&P500株は今年利下げ期待を受けて10月以降上昇しているが、利下げがなければ下落する可能性が高いという。 同氏は、このシナリオではS&P500指数が20％以上下落する可能性があると述べ、ベンチマークに連動しSPYとして取引されているSPDR S&P500 ETFトラストは、現在の価格412ドルから1ユニット当たり320ドルに下落した。 このヘッジファンドマネージャーは、このシナリオが実現した場合に好成績を収めると考えられる世界株を3銘柄特定した。 最初のフェラーリは、超富裕層の間で大きな市場プレゼンスを誇る高利益率の自動車メーカー、フェラーリです。 インフレが上昇すると、顧客が価格上昇に敏感ではないため、富裕層にサービスを提供する企業が業績を上回ります。 この傾向は自動車分野でも顕著です。 例えば、年間約14,000台の車を生産するフェラーリの現在の価値は530億ユーロ（580億ドル）であるのに対し、年間600万台の車を生産し、その価値は約480億ユーロである大衆車メーカーのステランティスと比較する。 フェラーリはまた、今月初めに純利益が24％増加し、待機リストが増加したと発表した。 同社の決算は、サプライチェーンの問題やコスト上昇で苦戦している広範な自動車セクターとは対照的だ。 ジェイドストーン・エナジー・ノイハウザーはまた、ロンドン上場の石油・ガス生産会社ジェイドストーン・エナジーを株式銘柄の一つに選んだ。 ヘッジファンドのマネージャーは、生産上の問題による後退にもかかわらず、このエネルギー会社に対して強気だった。 ノイハウザー氏は5月11日、CNBCアジアで「キャッシュフローが非常に低い企業から高い企業であることがわかり始めている。そのため、その力学が来年に向けて変化し始めていることがわかり始めている」と語った。 Amaroq Minerals 3 番目の銘柄は、アイスランドの金および鉱物探査会社 Amaroq Minerals です。 ノイハウザー氏は、同社が最初の鉱山を建設しようとしているため、「強力なキャッシュフロー」を得る準備ができていると述べた。 同社はすでにグリーンランド南部に高品質の金と銅の資産を保有している。 金価格の上昇（インフレに対するヘッジと見なされることも多い）により、金を採掘している企業は利益率の向上から恩恵を受けています。 ノイハウザー氏が2009年に設立したヘッジファンドのリバモアは、億万長者の投資家ルイス・ベーコン氏とともにアマロック株を所有している。
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