中国の政策が市場を後押しし、アジア株が上昇

［シドニー ２日 ロイター］ – 中国が低迷する市場を支援するための新たな措置を発表したことを受け、月曜日のアジア株は上昇したが、再利上げの是非を決定する可能性がある米国の雇用とインフレの見通しを前に全体のムードは慎重になった。

中国政府は日曜日、低迷する市場をてこ入れする最新の試みとして株式取引にかかる印紙税を半減すると発表し、住宅市場をてこ入れするための措置を講じた。

中国の工業企業の７月の利益が前年同月比６．７％減少し、今年の減少幅が７カ月連続となったことを考慮すると、支援が必要だった。

投資家は可能な限りの支援を歓迎し、中国の優良株 (.CSI300) は不安定な取引の中、年初来安値から３．０％上昇した。

現在、木曜日に発表される8月の公式PMIに注目が集まっているが、依然として赤字が予想されている。

ノムラのアナリストらは、「これらの最新の措置は、当局が中国の資本市場を活性化すると約束した7月の政治局会議の指針に沿ったものであると考えているが、実体経済を回復させるための政策支援の意味ある拡大を意味するものではない」と述べた。 注記。

ＭＳＣＩの日本以外のアジア太平洋株の最も幅広い指数（.MIAPJ0000PUS）は、先週小幅上昇した後、１．４％上昇し、３週間の連敗を止めた。

日本の日経平均株価 (.N225) は、円安の継続に一部支えられ、１．５％上昇した。

リスクセンチメントの改善によりユーロストックス５０先物は０．７％上昇したが、ＦＴＳＥ先物は休日のため休場だった。 Ｓ＆Ｐ５００先物とナスダック先物は０．１％上昇し、先週の小幅な上昇幅を延長した。

市場は、ジェローム・パウエルFRBのやや楽観的な予想をなんとか上回った。パウエル議長は、再度利上げが必要になるかもしれないと繰り返しながらも、「慎重に」行動すると約束した。

ゴールドマン・サックスのアナリストらは「これはＦＯＭＣが９月会合で利上げするつもりはないことを意味すると受け止めている」と述べた。

「われわれは依然として、ＦＯＭＣが最終的にさらなる政策引き締めは必要ないと判断し、７月のＦＯＭＣ利上げがサイクルの最後となると予想している。」

先物によれば、9月20日の会合で確固たる結果が得られる確率は約80％だが、年末までに利上げが行われる確率は58％となっている。

雇用の下振れリスク

多くは米国のデータ流入に左右されるが、先週の一連の製造業調査が国内外の減速を示すまでは好調だった。

これにより、給与、コアインフレ、個人消費に関する報告書とともに、製造業に関する今週のISM調査の注目度が高まった。

予測中央値は、8月の雇用者数が17万人増加し、失業率は横ばいの3.5％となる。

ＪＰモルガンのアナリストらは、ハリウッドのエンターテインメント業界のストライキにより雇用の増加が減少する可能性があり、雇用の増加は１２万５千人にとどまると警告した。

今週のEUインフレ統計は、欧州中央銀行が来月利上げを決定するかどうかを判断する上でも役立つ可能性がある。

市場では３．７５％金利の追加引き上げがあるかどうかで意見が真っ二つに分かれており、欧州中央銀行のラガルド総裁は金曜日、政策は抑制されるべきだと強調した。

これは西側中央銀行の共通のテーマであり、英中銀のベン・ブロードベント副総裁は週末、「まだしばらくは」金利を高水準に維持する必要があるかもしれないと述べた。

奇妙な人物は日本銀行の上田和夫総裁で、金曜日、非常に緩和的な政策を維持する必要性を繰り返した。

この乖離により円への圧力が続き、ドルは月曜早朝に１４６．５０円まで上昇し、金曜の１０カ月ぶり高値１４６．６４円に近付いた。 ユーロは昨年１０月以来の高値となる１５８．２７円に接近した。

この単一通貨はドルに対してはあまり幸運ではなかったが、米国債利回りの上昇によりドルは広範囲に支持され、6週間連続下落した後に1.0801ドルに達した。

米２年債利回りは金曜日に７月初旬以来の高水準を付けた後、５．１０４％まで上昇した。

利回りの上昇とドル高は、1オンスあたり1,915ドルで取引されていない金にとって逆風となった。

中国の需要への懸念が依然足かせとなっているものの、米国でのディーゼル価格の急騰が原油価格をある程度支えた。

ブレント原油は22セント上昇して1バレルあたり84.70ドル、米国産原油は21セント上昇して1バレルあたり80.04ドルとなった。

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