（ブルームバーグ） — ドバイで開催されたCOP28気候変動サミットによりカーボン・オフセット市場が新たな息吹を得る中、ウォール街とロンドン市の銀行家らは、これから来ると主張する取引の大部分を獲得する準備ができている。
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炭素取引および融資デスクの設置に取り組んでいる銀行には、ゴールドマン・サックス・グループ、シティグループ、JPモルガン・チェース、バークレイズなどが含まれる。 彼らは炭素回収プロジェクトの開発に資金を提供したり、クレジットを取引したり、企業顧客にオフセットを購入するようアドバイスしたりしようとしている。 彼らはまた、現在規模を拡大するための財政的影響力が不足している新興市場における現地プロジェクトの支援にも熱心に取り組んでいます。
シティのカーボン・オフセット取引グローバル責任者ソニア・バティク氏は、「プロジェクト開発者の多くは膨大なバランスシートを持たず、資金調達が難しいと感じている」と述べた。 「資金不足を埋め、資金をプロジェクトに振り向ける方法を模索することが、シティのような銀行が役割を果たすことができるところです。」
オフセットは企業が実際にすべての排出量を削減しなくても実質ゼロに到達する方法を提供するため、ウォール街は最大1兆ドルに達する可能性がある市場への足掛かりを得ようと競っている。 投資管理会社カーボン・グロース・パートナーズの最高経営責任者（CEO）、リッチ・ギルモア氏は、需要を考慮すると、高品質の信用が間もなく深刻な不足に陥ることはすでに明らかだと述べた。
こうした状況を背景に、同氏は、「ウォール街の大手企業は、自主的な炭素市場がどのように発展していくかについてのルール、基準、期待を深く理解し、市場投入までのスピードとのバランスを取る必要がある」と述べた。
現在、この市場は依然として長い論争のリストから抜け出そうとしているところです。
結果として得られたクレジットの多くは、それらを販売する側の環境に関する主張に明らかに応えていないとして、気候科学者から批判を集めている。 先月、世界最大のカーボン・オフセット販売会社であるサウス・ポール社のCEOが辞任し、グリーンウォッシング疑惑を調査し「経験から学ぶ」と約束した。
市場を研究している銀行関係者らは、このような出来事がカーボン・オフセットの将来に対する信頼を損なうことを許すことはできないと述べている。 シティバンクの欧州エネルギー・ガス・排出権取引部門責任者のキル・ラジャシンガム氏は、「この批判が善意ではあっても、これらのプロジェクトへの資金の流れを損なうのであれば残念だ」と述べた。
ドバイで開催されたCOP28サミットで講演した米国の気候変動交渉担当者ジョン・ケリー氏は、自身を「野心と行動を推進する炭素市場の力を強く信じている」と述べた。
ゴールドマン・サックスの持続可能な商品ソリューション部門を率いるイングマール・グレビアン氏は、同氏が注目している市場は「まだ細分化されており、効率性と透明性の点で初期段階にある」と述べた。
ゴールドマンは昨年、炭素クレジットの取引などの使命を持って元ガスプロム最高経営責任者（CEO）のリー・スミス氏を雇用したが、「炭素、再生可能エネルギー、その他の新興環境商品といった持続可能な商品にわたる取引と資金調達ソリューションの拡大に重点を置いている」とグレビアン氏は述べた。
開示を許可されていない情報について匿名を希望した関係者によると、JPモルガンは今年初めにヒューストンで自主融資の最初のトレーダーを指定した。 JPモルガンの広報担当者は、新入社員の名前は明らかにしなかったが、同社は「炭素取引機能を追加している」と述べた。
米国最大の銀行は、炭素クレジットの取引に加えて、資本、顧問、マーケットメイクのサービスも提供しています。 これはJPモルガンにとって「ますます重要な」注力分野であると広報担当者は述べた。
一部の人にとって、まだ適切に規制されていない市場に世界的な銀行が参入することは、憂慮すべき展開を表している。
イングランド銀行の元上級顧問で現在は勤務するマイケル・シーリン氏は、「自主的な森林炭素プロジェクトがいかに恐ろしいものであるかを明らかにしてから1年が経ち、人々が再び包括的な改革なしにこれが必要だと主張しているのは驚くべきことだ」と語った。 ケンブリッジ・サステナビリティ・リーダーシップ研究所フェロー。
「VCMはCOP28で再び現れた多頭の蛇のようなものだ」と同氏は語った。
気候科学者らは長年、ネットゼロ排出を達成するためにオフセットに依存することに対して警告してきたが、削減が難しい分野での残りの排出量に取り組む場合には、そのような製品が重要であることも認めている。
炭素管理会社カーボン・ダイレクトは、地球温暖化を産業革命以前の水準より摂氏1.5度に抑えるには「大幅な炭素削減が必要だ」と年次報告書の中で述べた。 彼女は、自主的な炭素市場は「CO2 ソリューションを拡大するための重要なツール」であると述べた。
過去の亡霊を追い払うという名目で、国連気候変動会議（COP28）の第1週に協力の新時代が始まった。 自主的な炭素基準の最大の設定者は、ベストプラクティスを調和させ、透明性を向上させることに同意しており、主要な組織は、炭素クレジットプログラムのための包括的な完全性フレームワークを作成することを計画しています。
金融デリバティブ市場を規制する米国商品先物取引委員会は、COP28サミットを利用して、カーボン・オフセットのための先物取引の高信頼性基準を発表した。 ドバイでの協議で国連当局者らは、専門家が先月起草したガイドラインに基づく自主的な炭素市場の周囲に新たなガードレールを発表するとみられている。
COP28サミットは現在最終段階に入っており、炭素ウォッチャーは国連が監視する炭素市場のルールを最終決定する上での突破口を模索しているだろう。 2015 年のパリ気候協定の第 6 条に基づき、各国は温室効果ガスを対象とした貿易枠の新たな世界的システムの構築に向けて取り組むことに合意しました。
自主的な炭素クレジットは「気候危機を解決しない」とラジャシンガム氏は述べた。 「しかし同時に、評判のせいで価値あるプロジェクトに資金が与えられないままになることも望んでいません。」
現在、炭素価格は歴史的な低水準にあります。 ブルームバーグNEFによると、昨年は需要が12％減少し、2023年にはさらに5％減少するという。
「しかし、需要の根底にある基本的な原動力は変わっていない」とBNEFのライラ・カンファー氏は最近の調査ノートで書いている。
動機としては、多くの企業がオフセットを使用しなければネットゼロ目標を達成できないという単なる事実と、国家的な制限の可能性が含まれます。 BNEFの推計によれば、このような動きにより、今世紀半ばまでに価格が大幅に上昇する準備が整っているという。
オフセットの仕組み:
自主的なカーボン オフセット市場の目標は、炭素クレジットを生成することであり、一般的に企業はそのクレジットを購入して排出量を相殺します。 炭素クレジットは、風力発電や植林などのプロジェクトによって生成された、大気中から削減または除去された二酸化炭素 1 トンを表すとされる証券です。 プロジェクト開発者は、South Pole などのブローカーと提携してクレジットを販売します。 購入者はユニットを交換したり、排出量を相殺するために使用したりできますが、その場合、クレジットを 2 回使用しないようにクレジットを引き出す必要があります。
シティの炭素市場チームは現在、ロンドンを拠点とする 4 人のトレーダーと 4 人の営業担当者で構成され、自主的な炭素市場を担当しています。 ブルームバーグは先月、バークレイズが炭素取引業務の運営にシェル出身の業界ベテラン、オリバー・モーニング氏を雇用したと報じた。
カーボン・オフセット市場を取り巻く未知の長いリストの中に、二酸化炭素除去分野を突然活性化する可能性がある技術革新の要素があります。 そのため、一部のプロジェクト融資が「ベンチャーキャピタル型のリスク」のように見える可能性があるとラジャシンガム氏は述べた。
同氏は、「炭素クレジットは、まだ出現中の技術ではなく、価格と方法論が確立されているときに最適である」と述べた。 「しかし、削除が拡大するにつれて、私たちは削除に非常に積極的に関与するつもりです。」
ブルームバーグ・ニュースの親会社であるブルームバーグＬＰの創設者で過半数の所有者であるマイケル・Ｒ・ブルームバーグ氏は、気候変動野心と解決策を担当する国連事務総長の特使を務めている。 ブルームバーグ フィランソロピーは定期的に COP 議長国と提携して気候変動対策を推進しています。
ブルームバーグ・ニュースの親会社であるブルームバーグＬＰは、世界の旅行排出量を相殺するために炭素クレジットを購入するために南極と提携している。
(パラグラフ 21 に COP28 会談の内容を追加します。)
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