1月 31, 2023

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日本への投資方法 – Forbes Advisor UK

日本は、1980 年代の栄光の時代が 3 つの「失われた 20 年」の停滞した成長によって覆い隠され、投資家にとって謎のままです。

また、日本の株式市場は過去 10 年間で回復しましたが、日本の主要企業の日経 225 指数が 39,000 を下回った 1989 年の史上最高値を下回ったままです。

しかし、多くの世界の株式市場が下落しているため、英国の投資家は再び東に目を向けたくなるかもしれません。 日経 225 は過去 1 年間でわずか 4% の下落にとどまり、ハイテク株の米国 Nasdaq 指数は 30% 下落しました。

さらに、日本の株式市場には、トヨタ、パナソニック、ソニー、ユニクロなどの巨大企業がひしめいています。 彼らは世界の舞台で主要な輸出国であるだけでなく、世界第 3 位の経済大国の国内市場に参入するのに有利な立場にあります。

この分野のより広い視野で、日本への投資の利点とリスクのいくつかを見ていきます。

投資は投機的であり、万人向けではないことを忘れないでください。また、お金の一部または全部を失うリスクがあることを忘れないでください。

部門は機能しましたか?

興味深い後 ブルズの走り 1980 年代、日本の株式市場は 30 年間の低迷を経験し、日経 225 は 2009 年にその価値の 80% を失いました。

以下に示すように、この日本経済と株式市場の長期にわたる低迷期は、「失われた 10 年」として知られるようになりました。

出典: Investing.com、日経 225 指数 1990 年から 2022 年

しかし、日経 225 は過去 10 年間で 230% 以上上昇しており、着実な回復が見られます。 現在の 28,000 のレベルは、1989 年のピークをわずかに下回っています。

その結果、Trustnet によると、日本は他の金融セクターのリターンに匹敵するのに苦労しており、グローバルセクターの 43% と比較して、12% の 5 年間のリターンを提供しています。

M&G のアジア投資共同責任者である Karl Wynne は次のようにコメントしています。

「皮肉なことに、投資家が当初の多幸感を徐々に売り払っていくにつれて、日本企業は実際には毎年少しずつ良くなっています。」

しかし、日本もヨーロッパやアメリカの貿易相手国が直面する経済的課題に無縁ではありません。 Hargreaves Lansdowne の投資アナリストである Joseph Lixauer 氏は次のように説明しています。

「一部のセクターはまだうまくいっている。 円安は、製造業や自動車産業など、輸出に依存する企業に恩恵をもたらし、規制の解除に続く観光業の回復は、個人消費を押し上げるのに役立ちました。

チャールズ・スタンレーのポートフォリオ・マネジャー、モーガン・ポッキエッティ氏も、日本株の状況はまちまちだと指摘する。

しかし、彼は、大型株の景気循環的エクスポージャーや小規模企業の経済再開の遅れなど、日本企業にとっていくつかの逆風があることを認識しています。

日本に投資する理由

日本は世界第 3 位の経済大国であり、任天堂、東芝、ホンダなどの世界的な大企業の本拠地です。

ボッキエッティ氏は次のようにコメントしています。

さらに、日本株は過去 10 年間で 11% の年平均成長率を達成しており、同じ期間における日経 225 の値上がりは、米国のナスダックの値上がりに匹敵します。

M&G のウィン氏は次のようにコメントしています。競争力。

「約 7% の利益率は米国よりもはるかに低く、私たちの見解では改善の余地がかなりあります。企業のランドスケープは簡単に達成できる成果でいっぱいであり、そのすべてが利益率と経済的利益に大きなプラス面をもたらします。

もう 1 つの潜在的な機会は、英国や米国などの他の市場と比較して、日本の調査範囲が限られていることです。

Lixauer 氏は次のようにコメントしています。

日本への投資のデメリットは何ですか?

投資家は、歴史的な成長の遅さ、景気回復の失敗、政治的な複雑さなどから、日本を警戒し続けています。 Hargreaves Lansdown の Licsauer 氏は次のように述べています。 不確実性とボラティリティは、投資家と市場が嫌う特性です。

日本は、企業文化の面で課題に直面し続けています。 取締役会レベルでの多様性と独立性は依然として問題であり、ポッキエッティ氏は「日本は社会的ガバナンスにおいて遅れをとっている」とコメントしています。 Financial Times によると、日本の CEO の平均年齢は 60 歳以上です。

アジアの近隣諸国の起業家文化とは対照的に、日本企業はリスクを取ることに対してより保守的なアプローチを取っています。

Wynne 氏は次のように述べています。

「この余剰資本は徐々に株主に還元されるか、再投資され、有意義な収益をもたらします。」

日本への投資にはどのような選択肢がありますか?

個々の日本企業への投資から、幅広い日本のファンドへの投資まで、さまざまな選択肢があります。

日本企業への投資

トレーディング プラットフォーム Freetrade のアナリストであるジェマ ブースロイド氏は、ビデオ ゲーム会社を選びました。 任天堂 投資家は日本の株式をポートフォリオに追加することを検討する必要があります。 Covid後の大きな集会. 落ちませんでした.

ブースロイド氏は、ゲーム業界の全体的な拡大とともに、マリオなどの独自のキャラクターの人気を含むプラスの成長ドライバーを指摘しています。 ただし、彼は次のように警告しています。「特に、多くのクラウドに焦点を当てた電子ゲーム会社がコンソールゲームを縁石に蹴り飛ばしたいと考えているため、過去の成功は革新を続ける能力を保証するものではありません。」

M&G の Wynne 氏は、一部のグローバルな日本企業の米ドル時価総額が数年ぶりの低水準にあることを強調しました。 彼は次のようにコメントしています。 「ソニーの 今日の米ドルの構造的な上昇にもかかわらず、今日の価値はコロナ以前のレベルに戻っています。

「同じですよ フジ映画当社は、同社が世界的リーダーであるバイオ医薬品事業において、非常に長い成長の滑走路を持っていると信じています。

私たちの選択で紹介されているプロバイダーの一部 最高の取引プラットフォーム 日本の株式市場でコール オプションを提供しないでください。 ただし、投資家は、多くの取引プラットフォームで提供されている米国預託証券 (ADR) を通じて日本株を取引することができます。 ADR は米ドル建てであるため、投資家は通常、外国為替手数料に加えて株式取引手数料を支払います。

ADR は、外国企業の特定の株式数を表しており、円ではなく米ドル建てです。 彼らは、他の株式と同様にアメリカの株式市場で取引できる日本企業に投資する方法を投資家に提供します。

日本のファンドへの投資

日本のファンドへの投資は、投資家に多様なポートフォリオを通じてセクターへのエクスポージャーを提供します。 投資家は、アクティブに管理される「ストック ピック」ファンドまたはパッシブに管理される「トラッカー」ファンドから選択できます。

アクティブ運用部門では、チャールズ・スタンレーのモーガン・ボッキエッティが選ばれました。 M&Gジャパン 中小企業セクターを含むあらゆる規模の企業への投資: 「マネージャーのカール・ウィンは、この地域への投資において深く幅広い経験を持っています。M&Gジャパンは、競争力のある価格でバランスの取れたエクスポージャーとアクティブ運用を提供しています。

Trustnet によると、同ファンドは 5 年間で 18% のリターンを達成し、同業他社と比較して四半期ごとに最高の成績を収めています。 過去 1 年間のトータル リターンは 3% でしたが、日本全体のインデックスは 10% 下落しました。

受動的に管理されたカテゴリーに戻ると、Hargreaves Launceston の Joseph Lixauer

iシェアーズ日本株インデックスファンド. FTSE Japan インデックス構成銘柄 500 社にそれぞれ投資し、5 年間で 13% のリターンを達成しています。

Licsauer 氏は次のようにコメントしています。

「産業、消費財、テクノロジー、ヘルスケアなど、さまざまなセクターに投資しています。」

日本への投資の見通しは?

他の株式市場と同様に、特に日本の優良企業が生産する消費財に対する高い周期的な需要のために、日本株の見通しは不確実です。

日本経済が力強さを取り戻したとしても、米国とヨーロッパの主要な貿易相手国は高インフレと迫り来る不況に直面し、中国の新型コロナウイルス感染症に対するゼロトレランス政策は貿易を妨げ続けています。

ウィン氏は次のようにコメントしています。

米国や英国の中央銀行とは異なり、日本銀行は非常に低い金利で緩和的な金融政策を追求してきました。 これにより、ドルに対する円の価値が大幅に下落し、30年ぶりの安値を記録しました。

Licsauer 氏は次のようにコメントしています。「多くの人が、この傾向が 2023 年まで続くと予想しています。これにより、外国からの投資からの関心が制限され、日本ではすべてがより高価になる可能性があります。彼らはエネルギーのようなものを輸入に依存しているため、これは影響を与えるでしょう。

Charles Stanley の Bocchietti 氏は、現在の日本株のバリュエーションについて注意を促した。 バリュエーションは単独では割安に見えるかもしれませんが、他の株式市場と比較すると、バリュエーションは過去 1 年間で下落していると彼は示唆しています。

しかし、Wynne 氏によると、企業文化がゆっくりではあるが着実に変化しているという前向きな兆候がまだいくつかあるという。 彼は次のようにコメントしています。 これには代償が伴います。

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