6月 15, 2024

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日本での投資機会に注目 – SuMi TRUST

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日本の資産運用会社SuMi TRUSTの日本小型株戦略のチーフ・ポートフォリオ・マネージャーである丸井聡氏が、日本の見通しとこの地域における投資機会について語っています。

困難な年でしたが、SuMi財団の丸井聡氏は、日本経済の見通しと地域への投資機会について概説しました。

丸井は、高齢化や賃金上昇の停滞など、日本が長年抱えてきた構造的問題に解決策を提供することで、強みと強い経営を発揮する企業に焦点を当てることで、アルファを生み出すことができると考えています。 彼は、平均以上の賃金を支払う企業に投資し、以前は経済的に不活発だった日本人が労働力に戻るのを支援しています.

「日本の給与は他国よりも低く、才能のある人材を会社に引き付けるために給与を上げなければなりません。さもなければ、彼らは国を去り、経済に悪影響を及ぼします」と彼は先週ロンドンでの独占インタビューで語った. .

たとえば、育児サービスを提供する会社は、卒業生に市場レートよりもはるかに高い初任給を支払うことをポイントにしていますが、出生率の低下に対処するための政府の計画は、ポピンズに大きな後退をもたらします.

近年の情報技術の急速な発展は、日本の社会や産業の変化を加速させ、新たなビジネスチャンスを生み出すはずです。 「企業が IT を通じて生産性の向上にもっと投資することが重要です」と彼は言いました。

厳しい環境にもかかわらず、彼は大きな成長の可能性を秘めた企業に投資しています。 彼は、販売価格や賃金を上げることができる企業は、長期的により高い収益成長を達成できると信じています.


見通し
彼は、日本の中小企業市場が世界的な金融政策、米中貿易摩擦、ウクライナとロシアの戦争の不確実性などの外的要因の影響を受けるとしても、内需のある企業は輸出企業をしのぐだろうと考えています。 日本のインフレ率と経済は比較的安定しています。 インバウンドの回復も景気を下支えするはずだ。

しかし、賃金の継続的な伸びも日本経済にとって重要です。 マルイは、3月に日本で雇用主と労働者の間の基本賃金交渉に焦点を当てます.


日本小型株戦略
丸井は、2005 年の開始以来、ボトムアップのアプローチを使用して、長期にわたって高い収益を達成するために戦略を管理してきました。 昨年の力強いパフォーマンスにもかかわらず、2012 年から 2021 年にかけて Russell/Nomura Small Cap Index をアウトパフォームしました。

上位 10 位の保有企業には、24 時間営業の西日本の地域食料品チェーン、Halos が含まれており、彼は今後も拡大を続けると予想しています。 また、スキンケア製品や衛生製品を製造・販売する化粧品メーカーの AXXZIA も含まれます。 TKP は別のトップ 10 ホールディングであり、貸会議室のプロバイダーです。

SuMi TRUST は、2022 年 12 月時点で 6,190 億ドルの運用資産を持つ日本の大手アセット マネージャーです。

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