6月 26, 2022

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イーロン・マスクはESGを詐欺と呼びました-テスラのボスは投資家に好意を示しましたか?

イーロン・マスクはESGを詐欺と呼びました-テスラのボスは投資家に好意を示しましたか?

投資は通常、想定されていない場合でも、頭、心臓、腸の組み合わせを使用します。 そして、ESGのように「すべての感情」を呼び起こすトピックはおそらく市場にはありません。

今週、注意深く監視されている環境、社会、ガバナンス(ESG)インデックスからテスラを隔離するという大きな動きは、ほぼ同等の怒りと安堵をもたらしました。

デファイアンスは、ベンチマークESGからテスラを拒否したスタンダード&プアーズによって提供されました。 テスラTSLAから不快感が現れました。
-6.42%
投資家、 有名な資産運用会社とテスラブルキャシーウッドを含む。 イーロン・マスクからも驚きの音がしました。

持続可能な投資: 持続可能な投資の2人のリーダーは、広く採用されているESG格付けと、ネットゼロの誓約はほとんど価値がないと述べています。

ほとんどの場合、「ESG」を構成するものが、多くの人が反ガソリンの異端者と見なすに値しない場合、それを構成するものについて新たな混乱の波が現れています。

S&P500ESGはテスラマスクをラインナップから削除しました 毎年のリバランスの一環として。 しかし、主に、より広範なS&P500SPXを追跡することになっているためです。
+ 0.01%
ESGレイヤーが追加されたにもかかわらず、ベンチマークは石油大手のExxonMobilXOMを維持しました。
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ESGの最良の組み合わせ。 また、リストされています:JPモルガンチェースアンドカンパニー。 JPM、
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石油セクターへの主要な貸し手として環境団体によって承認されています。

「ESGは詐欺です。偽の社会正義の戦士によって武装されています」とマスクはツイートしました。 彼はエクソンモービルがテスラを突破したことを後悔している

テスラの撤去に対するウッドの簡潔な反応は「ばかげている」。

S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスは、北米のESGインデックスのシニアディレクター兼ヘッドであるマーガレット・ドーン氏は次のように述べています。 ブログ投稿で

読む: 電気自動車は私たちの家と電力網のためにエネルギーを蓄えることができます:なぜ「すべて」の技術が追求すべき投資トピックであるか

具体的には、「S」と「G」の文字がテスラの「E」の緊張の原因であったと、S&Pレポートは説明しています。テスラは、カリフォルニア州フリーモントの工場で人種差別と劣悪な労働条件の申し立てでフラグが立てられました。 自動車メーカーはまた、NHTSA調査の取り扱いのために召喚されました 数回の死傷者の後、 それらは自動操縦車両に関連付けられていました。

環境、社会、企業統治の原則に関係する投資家ジャストキャピタルは、スタンダード&プアーズと同様の現金を持っています。 投資会社によると、テスラは歴史的にジャストキャピタルの年間持続可能性評価の最低10%を獲得してきました。これは主に、従業員への支払いと扱い方が理由です。 全体として、テスラは環境問題、顧客の扱い、アメリカ人の雇用の創出に優れていますが、「公正で生活賃金の支払い」や「労働者の健康と安全の保護」などの特定の「S」および「G」基準ではあまりうまくいきません。多様性、公平性、包括性に関連する差別に関する論争があります。

2000年代半ばにESGへの投資を急いで開始するのに役立った独創的なレポートを書いた業界コンサルタントのPaulWatchmanは、テスラはESGインデックスの一部であるべきだと述べました。 「すべてのESG違反が同じように作成されるわけではありません。この評価は、S&P評価がいかに歪んでいるかを示しています。」 ブルームバーグに伝える

この意見の違いは、投資家を最も混乱させる可能性があるものです。

「ESGを導入する投資運用会社の大多数は、データプロバイダーにESGのメリットを伝えるためにお金を払っています」と、Calamos Global SustainableEquitiesFundのTonyTursch氏は述べています。 マーケットウォッチとのインタビューで

ESG格付けは、信用力の基準について合意があるという点で、信用格付け機関によって与えられたスコアとは異なります。 ESGには、まだ標準的な定義はありません。

ディメンションズファンドのアドバイザーは、ESGランキングでも課題に直面していると述べています。 彼らは、異なるプロバイダーのESGスコア間の関係は0.54と推定されたと述べました。 比較すると、ムーディーズとS&Pによって割り当てられた信用格付けの相関は0.99です。

MSCIInc.はまだ ESG格付けの大手プロバイダーであるESGは、ESGに焦点を当てたインデックスに、テスラとエクソンを含めています。これは、ESGが実際に何を意味するのかについてのもう1つの混乱の層です。 MSCIとS&PがESG指標を使用する方法は非常に似ています。

S&Pセグメントの場合、エクソンを含めることで、全体的な目標に沿ったエネルギーセクターの代表が維持されます。

しかし、これにより多くの投資家は、なぜESGが他の優先事項と組み合わされているのか疑問に思います。 さらに他の人々は、ESGの誓約に伴う可能性のあるすべての例外を嘆き、ESGインデックス、ETF、または投資信託に株式を配置します。

強力な環境グループは通常、ESGラベルの下で従来の石油会社をリストする問題に取り組んでいます。 As YouSowのCEOであるAndrewBeharは、次のように述べています。

しかし、他のエネルギー業界の監視者は、それらを含めることは異なる意味を持つ可能性があると述べています。 確立された伝統的なエネルギー企業のよりクリーンなオプションに移行することは、その規模、多国籍企業のリーチ、および投資を考えると、より効果的です。 炭素隔離などの慣行。 そして彼らは、ESG-liteへの配慮が進化への圧力を維持していると主張しています。

ESGのどの部分が投資家にとって最も重要であるかに関係なく、信頼はすべての中で最も重要です。

実際、一部のESGウォッチャーは、テスラはそのハイパーフォーカスが示唆するほど環境的にクリーンではないと言います。これは、本質的に、メリットだけで企業のESGの約束を果たすことができないことを意味します。 テスラは最近AsYouSowによってタグ付けされました 55社クラスレポート 誓約後の「グリーン」の進展について。 テスラ 排出量データを公に共有しなかったため、スコアは低かった。

“一部の [Tesla’s] 問題は開示の欠如です。 「言論の自由に取り組む人にとって、マスクはテスラで透明性のより良い仕事をすることができました」とジャストキャピタルの創設CEOであるマーティンウィタカーは言いました。

読む: 「言論の自由」とは、実際にはどういう意味ですか? イーロンマスクと多くのユーザーが信じていることにもかかわらず、Twitterはスピーチを検閲しません

環境データ、特に温室効果ガス排出量に加えて、より広範な企業の持続可能性情報の増加は課題を提示する可能性がある、とDimensionalFundAdvisorsのシニアポートフォリオマネージャーであるWillCollinsDeanとシニア投資アナリストであるEricJeffroyはコメントで述べています。

たとえば、企業のサステナビリティレポートは、100ページにまたがり、企業ごとに大きく異なり、投資家が関心を持つすべての情報が含まれているとは限りません。

証券取引委員会 気候変動のリスクに関する標準化された報告に近づくそして、環境、社会、企業統治へのより広範な取り組みを検討しました。 労働省は、この追加の透明性を含め、401(k)にESGを含めることも検討しています。 現在、会社の仕事は任意です。

個々の企業がESGマークを失った場合。 これらの名前を集めるお金も同様に混乱する可能性があります。

a 報告する ロンドンを拠点とする非営利団体であるInfluenceMapは、純資産総額が2,560億ドルを超える593のエクイティファンドを評価し、Influenceが使用するスクリーニングツールである「PortfolioParisAlignmentで421が負のスコアを示した」ことを発見しました。地図。 これは、リストの大部分が、自主的なパリ協定で設定された摂氏2度(理想的には摂氏1.5度)の地球温暖化限界に到達するための軌道に乗っていないことを意味します。 企業はより環境に優しい未来を約束しているかもしれませんが、実現している企業はほとんどありません。

健全なESG投資の鍵は、期待を狭めることです。

「一般的なESG格付けを使用する代わりに、投資家はまず自分にとって最も重要な特定のESGの考慮事項を特定し、それに応じて投資戦略を選択する必要があります」とコリンズディーンとジェフロイは述べています。

「この一例は、排出原単位の高い企業への曝露を減らすことです」と彼らは言いました。 目標のセットが広ければ広いほど、それらの間の相互作用を管理することはより困難になります。 数十の変数を組み込んだ「キッチンシンク」アプローチは、投資家がポートフォリオの割り当てを理解するのを困難にし、意図しない結果につながる可能性があります。」

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