Ex J&J コンシューマーヘルス事業の IPO で Kenvue 株が急上昇

木曜日に正午の取引が始まると、株価はすぐに 25.74 ドルに跳ね上がりました。 価格とは、エッセンシャル ドラッグの販売業者である Kenvue の 486 億ドルの時価総額を意味します。

Kenvue と Johnson & Johnson (株式ティッカー: JNJ) は、Kenvue の 1 億 7,300 万株を売り出し、引受会社にさらに 2,600 万株を購入するオプションを与えています。

Johnson & Johnson は、IPO の完了後、Kenvue の 90.9% を所有します。 同社は最終的にそれらの株式を株主に分配します。

Kenvue はニューヨーク証券取引所で KVUE のティッカーで取引されています。 新会社は、Tylenol、Motrin、Benadryl、Band-Aid、Zyrtec、Neutrogena など、世界で最も人気のある消費者向け健康ブランドを販売しています。 先週、 バロン 彼は、投資家はケンビュー株を買うべきだと主張し、バリュエーションは「比較的安い」と述べた。

新規株式公開により 38 億ドルが調達され、Kenvey は証券提出書類で Johnson & Johnson に支払うと述べた。 Johnson & Johnson が Kenvue 株を株主に分配する時期は不明です。 Kenvue の規制当局への提出書類によると、同社は 180 日以内に分配を行うために引受会社から許可を得る必要があります。

Kenvue は、ジェネリック ブランドのコンシューマー ヘルス企業として競合の Haleon (HLN) に加わります。 昨年上場した Haleon は、以前は GSK (GSK) と Pfizer (PFE) の合弁会社でした。 Sensodyne、Centrum、Flonase、Advil、Panadol、およびその他の主要ブランドの長いリストを販売しています. 昨年まで、消費者向け健康製品は一般的に、大手製薬会社やプロクター アンド ギャンブル (PG) などの消費者向け製品大手のポートフォリオに組み込まれていました。

Johnson & Johnson の IPO は、製薬および医療機器事業から撤退します。 ジョンソン・エンド・ジョンソンは、コングロマリット・モデルに固執した最後の大手製薬会社の 1 つであり、イーライ・リリーなどの同業者

(LLY)、ファイザー、および GSK は、中核となるバイオ医薬品事業を除くすべてを売却しました。

Kenvue の IPO は今年これまでで最大の規模になる可能性があるが、IPO に対する投資家の意欲が大幅に変化したことを示唆するものではないだろう。

josh.nathan-kazis@barrons.com でジョシュ・ネイサン・カジスに手紙を書いてください。