EFG: 日本で選びたいと考えています。

iシェアーズ MSCI EAFE グロース ETF (バット：EFG) は優れた上場投資信託 (ETF) ですが、iシェアーズ コア MSCI ヨーロッパ ETF (IEUR) のような EU ETF と比較すると、オプション EAFE ミックスの FE パート (主に日本) では、試験を優先しません。 日本でのエクスポージャーにより、日本からの技術的エクスポージャーが大幅に追加されます。 これらの企業の中には偉大な企業もありますが、チップ争奪戦において中国の貿易相手国として台頭しており、AI 競争において米国企業ほどリードすることはできません。 私たちは日本の産業を見てみたいと思っています。

EFGの内訳

EFG は EU + ロットです 日本語表現 価値観に基づく。 保有銘柄数は430と非常に多様化しています。 IEURベースと比較すると、財務上のエクスポージャーが少なく、消費者の裁量がより多くなります。 高い技術的露出。 また、極東市場が含まれるため、経費率は 0.36% となり、IEUR の 0.09% と比較して若干増加します。

まず、私たちは消費者の選択、特に自動車をあまり重視することを好みません。 これらは輸出エクスポージャーと円安により日本では好調ですが、織り込まれており、今が利益確定の良いタイミングであると考えています。

IEURに関する私たちの記事では、多くの地域で場合によっては不況やデフレの脅威が見え始めているため、金融および産業へのエクスポージャーにはある程度の不安が伴うべきであると論じています。

しかし、より重要なことは、日本市場の各セグメントは極めて過小評価されているため、日本向けエクスポージャを追加すると経費率が大幅に増加し、あまり関心のないエクスポージャに偏ると考えられることです。

日本の技術露出は主にエレクトロニクス分野であり、そこでは飽食の大きな兆候が見られます。 コモディティ化したエレクトロニクスの上流の世界では、量の見通しが非常に弱いため、事態はさらに厳しいものに見えます。 さらに、日本の電子機器への露出は貿易相手国として中国に大きく傾くだろう。 チップの禁止はこの関係にとって問題です。 最後に、日本のテクノロジー分野への進出には、米国の最先端テクノロジークラスターにのみ存在するような AI 追い風が吹くことはないでしょう。

テクノロジーにさらされると、さらに多くのことが追加されますが、最も高度な AI にさらされるわけではありません。 EFGのPERは25倍、IEURのPERは14倍です。 これは大きな違いであり、EFG からの保護ははるかに低くなります。

結論

EFG は実際には IEUR + 日本であり、日本のエクスポージャーは価値加重されており、IT セクターへの配分を高める追加のエレクトロニクスエクスポージャーを意味します。

IEURでは7%ではなく14%。

素晴らしい場所があります 大文字すぎ 私たちは中型株および小型株の日本企業を優先したいと考えています。 日本は、怠け者になるよりも具体的な選択をすることが本当に有益な市場です。 ETF として、IEUR は支払った管理手数料に対して EFG よりも多くの利益をもたらしていると考えています。