利上げの週が近づくにつれ、株式と債券は緊張している

ロンドン（ロイター）-世界中の株式市場は月曜日に1月の上昇を停止し、中央銀行の利上げの週の初めに息を整えるために一時停止し、対策に進展があったかどうかを示すデータを発表しました。中央銀行。 インフレーション。

投資家は、連邦準備制度理事会が水曜日に金利を 25 ベーシス ポイント引き上げ、その翌日にイングランド銀行と欧州中央銀行が金利を 0.5 ポイント引き上げると予想しており、このシナリオからの逸脱は本当にショックです。

ヨーロッパのベンチマーク STOXX は月曜日の朝に 0.8% 下落し、MSCI の日本以外のアジア太平洋株式の最も広範なインデックスのわずかな下落を反映しています。 (.MIAPJ0000PUS)は、中国の経済再開がセンチメントを押し上げる限り、1 月は 11% 上昇しています。

同様に、米国の Nasdaq は 2001 年以来最高の 1 月のパフォーマンスに向かって順調に進んでいます。

米国株式市場は月曜日の緊迫したムードに追随するように設定されており、S&P 500 先物は 1% 下落し、ナスダック先物は 1.3% 下落しました。

アナリストは、インフレを抑えるためにもっと多くのことをしなければならないことを示すタカ派のトーンを予想しています。 続きを読む

ＪＰモルガンのチーフエコノミスト、ブルース・カスマン氏は、「米国の労働市場が引き締まり続け、コアインフレ率が上昇し、金融環境が緩和する中、パウエル議長の口調はタカ派になるだろう」と述べ、25ベーシスポイントへの低下は景気後退を意味するものではないと強調した。一時停止が来ます。」. 、3 月の別の上昇を期待します。

「また、彼が今年後半の利下げで市場価格に抵抗し続けることを期待している」と彼は付け加えた。

先物は現在、金利が 3 月に 5% でピークに達し、年末までに 4.5% に低下すると予想していることを考えると、多くのプレッシャーがあります。

欧州は、予想を上回るスペインのインフレデータを受けて月曜日に地域の債券利回りが急上昇したため、物価上昇との戦いはまだ終わっていないことを即座に思い出させた。

データによると、1 月のインフレ率は予想の 4.7% に対して前年比で 5.8% 上昇し、この地域のベンチマークであるドイツの 10 年物国債利回りは 7 ベーシス ポイント上昇して 2.3190% となり、1 月 10 日以来の最高水準となった。

イタリアとスペインの収益もわずかに増加しました。

連邦準備制度理事会が利上げサイクルの終わりに近づいているという期待が高まっているため、ドル指数は今週の主要データに先立って横ばいで、1.5％を超える4か月連続の損失を記録しました。

アップルのコア

10 年物利回りは今月これまでに 33 ベーシス ポイント低下して 3.50% になりました。これは主に、連邦準備制度理事会 (FRB) が引き締めに関するタカ派的な協議を行っているにもかかわらず、緩和的な金融状況が原因です。

この悲観的な見方は、米国の給与データ、雇用コスト指数、およびいくつかの ISM 調査によってもテストされます。

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ウォール街での最近の上昇に関しては、アップルの収益に大きく依存するでしょう (AAPL.O)、Amazon.com (AMZN.O)アルファベット株式会社 (GOOGL.O) およびメタプラットフォーム (META.O)、他の多くの中で。

ウェドブッシュのアナリストは、「アップルは世界の消費者需要の全体像を垣間見ることができ、中国のサプライチェーン問題のスナップショットはゆっくりと緩和し始めるだろう」と書いている.

「アジアのサプライチェーンに関する最近の調査に基づいて、iPhone 14 Proの需要は予想よりも強く維持されていると考えています。」 「アップルはおそらくいくらかのコストを削減するでしょうが、大量の人員削減は予想していません。」

早期の連邦緩和の市場価格がドルを圧迫しており、ドルは今月これまでに 1.6% 下落し、主要通貨のバスケットに対して 101.85 となっています。

ユーロは 1 月に 1.5% 上昇し、1.0878 ドルとなり、9 か月ぶりの高値に近づきました。 ドルは円に対して 1.3% 下落して 129.27 になりました。

ドルの下落と利回りは金にとって恩恵であり、これまでのところ月間で 5.8% 上昇し、1 オンスあたり 1,930 ドルとなっています。

貴金属は、一連の主要な中央銀行の動きとデータのリリースに先立って、月曜日に横ばいでした。

中国の急速な経済活動再開は、銅から鉄鉱石、原油価格まであらゆるものを下支えし、コモディティ全般にとって棚ぼた的なものと見られている。

イランでのドローン攻撃をめぐる中東での緊張の高まりと中国の需要の増加への期待により、石油価格は上昇し、以前の損失の後、月曜日に安定しました。

ブレント原油は 1200 GMT までに 10 セント (0.12%) 上昇して 1 バレルあたり 86.76 ドルになり、米国西部テキサス中部原油は 4 セント (0.05%) 上昇して 79.72 ドルになりました。

ローレンス・ホワイトとウェイン・コールに関するレポート。 Christopher Cushing、Aaron Kuyor、Christina Fincher による編集

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